Serena Tan, CEO de Gaia Funding Companions y Scott Hahn, CEO de Hahn & Co en CNBC’s Converge Dwell el jueves 13 de marzo, Singapur.
CNBC
El mercado de capital privado podría dirigirse a una sacudida, con varios administradores de fondos enfrentando dificultades para recaudar efectivo, Serena Tan, CEO de Gaia Funding Companions, un fondo de fondos de Malasia, dijo a CNBC en Converge Dwell en Singapur.
El entorno de baja tasa de interés posterior al covid significa que el mercado de acuerdos estaba en auge, reforzando los registros de los administradores de fondos, según Tan. Pero muchos de estos jugadores de capital privado previamente exitosos han estado luchando por recaudar fondos en el precise mercado deslucido, agregó Tan.
“Vemos que este mercado, en realidad es un buen reinicio para gran parte del capital privado. Para el capital privado en normal”, dijo.
“Hay una cita que salió a decir que muchos jugadores de capital privado han recaudado su último fondo, simplemente no se dan cuenta de eso todavía, ¿verdad?”
Los inversores también se están volviendo más exigentes sobre dónde asignan capital, dijo, persiguiendo lo que describió como inversiones que están “realmente siendo el máximo cuartil”.
“Necesita que sus mercados privados superen sus mercados públicos … porque de lo contrario, ¿por qué existe?” Tan dijo en una conversación con David Faber de CNBC.
Los administradores de fondos de una forma en que se enfrentan las demandas del espacio de capital privado es agilizar sus operaciones, dijo Tan. Por ejemplo, ella dijo que muchos ahora se están poniendo “enfoque adicional en tener su equipo operativo en su lugar”, lo que implica establecer la estructura de gobierno correcta y contratar el talento adecuado para garantizar que los fondos puedan aumentar sus ingresos y optimizar los costos desde el principio.
En el futuro, Tan espera un “growth” en las inversiones de los fondos de riqueza soberana en Asia, dado que los gustos de Gic y Temasek de Singapur están haciendo crecer sus equipos.
“Hay una proliferación que saldrá, comenzando, obviamente, en lugares como Singapur, Hong Kong, pero realmente en toda la región del sudeste asiático”, agregó Tan.
Oportunidades en Corea del Sur y Japón
En Japón y Corea del Sur, Scott Hahn, CEO de Hahn & Co, un grupo de inversión de capital privado con sede en Corea del Sur, ve oportunidades dado el alto nivel de liquidez nacional en los mercados.
“Si observa más de los mercados de valor en Japón y Corea, está viendo la oportunidad de realizar transacciones multimillonarias con oportunidades de propiedad y cambio a altos dígitos”, dijo Hahn.
“Podemos hacer adquisiciones en las que, en realidad, cualquier apalancamiento que queramos en aproximadamente el 5%, eso es bastante atractivo”, agregó, comparando el mercado con los Estados Unidos y sus mayores costos de capital.
“Negocios aquí, tienes la oportunidad de obtener rendimientos más idiosincráticos, porque … estos mercados de capitales no son tan eficientes, y la competencia por los acuerdos no está en los niveles que verías, creo, en los Estados Unidos”
